為什么我們建議 BTC 合約杠桿最好不要超過3倍

投資，最重要的第一條是意識到風險，并實行相應的風險控制，幣圈很常見的是期貨杠桿， 那么，如何在一開始控制住杠桿的風險呢？我們來看一下。

BTC每日價格漲跌幅，數據來源：yahoo finance,BTC-USD

這個分布近似以1 為中心， 標準差可以計算出來，為 0.038788,換句話說， 標準差大概為3.9%。

這個標準差代表什么意思呢， 我們看下面的圖就知道了。就是說，每日漲跌幅落在正負一個標準差范圍內的概率為 34.1% *2. = 68.2%

換句話說，每天漲跌超過 3.9%的可能性是 31.8%。

那么在某個點進去， 第二天跌 3.9%以上的可能性是接近 16%。

當開 20倍杠桿的時候， 平臺強制平倉的標準會設在 4%左右。那么算下來，20倍杠桿的合約，每五到六次就會爆倉一次。

這就是為什么平臺喜歡開20倍的杠桿的玩家的原因：只要你在我這里玩，不管每次你能掙多少，只要你每次滿倉杠桿，五六次你的錢就歸零了。

那如果想要資產更加安全， 杠桿怎么設置才合適呢？

從圖上看，如果想要更小的風險，最好把杠桿的爆倉風險設置在3倍 sigma以外，這個時候爆倉幾率不到1%， 相對的平倉線是下跌 11.7%, 對應的杠桿在5-6倍。

還要注意到的一點事，幣價的漲跌百分比分布并不是真正的正態分布，而是肥尾分布，也就是說發生大的跌幅的可能性要比正態分布大。

所以為了更好的降低風險，要進一步降低杠桿。根據上文的推算， BTC上的杠桿不超過3倍，相較而言風險較小。

其他幣種可以類似分析，很多小幣，兩倍的杠桿都極度不安全。

懂一些概率論的常識，說不定能在這個市場里活得久一點。

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